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Le voyagiste britannique Lastminute
va racheter son concurrent et compatriote Online Travel
Corporation (OTC) pour un montant de 54,9 millions de
livres, soit 85 millions d'euros. Les dirigeants d'OTC
ont conseillé à leurs actionnaires de
participer à l'opération. L'opération
consiste en un échange d'actions : Lastminute
offre 0,1319 action nouvelle pour une action OTC, évaluée
à 31 pence par action (0,47 euros), soit avec
une prime
de 31,9% sur le cours d'Online Travel ce mardi.
Lastminute
n'en est pas à son coup d'essai en matière
d'acquisitions. Après avoir notamment acquis
les français Dégriftour et Travelprice,
le groupe a racheté en mars 2003 le loueur de
voitures Holidays Autos Group pour environ 40 millions
de livres. Cette fois, le groupe met la main sur 15
millions d'utilisateurs supplémentaires, ainsi
que les accords commerciaux d'OTC avec notamment Thomas
Cook, The London Times, Lunn Poly et The Daily Telegraph,
auxquels ils fournissaient ses produits sous marque
blanche. Mark
Jones, le directeur général d'OTC, affirme
que les clients de ce dernier vont bénéficier
de la nouvelle et large offre issue de la combinaison
des deux sociétés.
"Les
synergies se placeront dans un premier temps sur les
back-offices, les plates-formes techniques, la connectivité
globale des sites et les accords avec les différentes
distributeurs", indique Pierre Paperon, directeur
général de Lastminute France. De son côté
Brent Hoberman, le directeur général de
Lastminute.com, évalue à au moins 4 millions
de livres (6 millions d'euros) les synergies qui seront
dégagées par le rapprochement des activités.
L'état
d'OTC (5,1 millions de livres de pertes avant impôts
en 2003, soit 7,7 millions d'euros) pourrait inspirer
quelques inquiétudes, mais Pierre Paperon se
veut rassurant : "cet achat est un investissement
dont la rentabilité correspond à peu près
à celle des obligations du marché. Et
si les résultats d'OTC sont a priori négatifs,
la profitabilité est bien là. D'autre
part, la société a levé 10 millions
de livres (15 millions d'euros) de liquidités
l'an dernier", pour pouvoir assurer le renouvellement
de ses licences d'exploitation par les autorités
de régulation.
Mercredi,
jour de l'annonce de l'OPE, à la Bourse de Londres,
alors que l'action Lastminute avait perdu plus de 3,15%
de sa valeur, le titre d'OTC a pris plus de 17% en une
séance.
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