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Google a précisé hier, lundi 26 juillet, les modalités de son introduction en Bourse prévue d'ici la fin de l'année sur le Nasdaq. Selon un document soumis à l'approbation de la SEC, la commission des opérations de bourse américaine, Google compte mettre quelque 24,64 millions d'actions sur le marché dont le prix à l'unité devrait osciller entre 108 et 135 dollars. Un montant élevé qui risque de dissuader une partie du grand public, sachant que Google impose d'acheter au minimum cinq actions.
Cette fourchette d'introduction valorise la société entre 29 à 36 milliards de dollars, soit trente à quarante fois son chiffre d'affaires de 2003 (961,9 millions de dollars). Cette valorisation se situe bien au-dessus des 25 milliards de dollars avancés par des analystes lors de l'annonce de l'IPO en mai (lire l'article du 03/05/04).
Sur les 2,7 à 3,3 milliards de dollars que le moteur de recherche souhaite lever lors de son IPO, une partie reviendra à la société (14,1 millions d'actions placées sur le marché) tandis que le complément (10,5 millions) sera vendu par les actionnaires de Google (dont AOL et Yahoo). Si tout se déroule dans les meilleures conditions envisagées, le moteur de recherche pourrait lever quelque 2 milliards de dollars pour financer ses futurs développements. Selon une estimation réalisée par la société, si les actions sont vendues 121,5 dollars l'unité, ce sera 1,66 milliard de dollars qui rentreront dans les caisses du moteur de recherche, commissions et frais de l'introduction en Bourse déduits.
In fine, le capital flottant de la société représentera seulement 9 % du total, une grande partie du capital restant entre les mains des dirigeants et des fondateurs. Ces derniers, Serguei Brin et Larry Page, détiennent chacun 15,6 % du capital, soit - virtuellement - 5,6 milliards de dollars au plus haut de la fourchette de valorisation de la société. Lors de l'IPO, les deux hommes prévoient chacun vendre un peu moins d'un million d'actions. Après cette opération, ils conserveraient encore individuellement 16 % des droits de vote de la société.
A l'occasion de son introduction en Bourse sur le Nasdaq, prévue logiquement pour août ou septembre, Google obtiendra le symbole "GOOG". Le moteur de recherche mettra bientôt en ligne un site (www.ipo.google.com) dédié à l'IPO où il y dévoilera dans le détail les conditions de son introduction en bourse par le biais d'enchères.
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Les résultats semestriels de Google
(en millions de dollars)
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1er semestre 2004
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1er semestre 2003
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Variation
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Chiffre d'affaires
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1.351,84
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559,82
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+ 141,5 %
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Revenu avant impôts
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325,08
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190,21
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+ 70,9 %
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Revenu net
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143,04
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57,97
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+ 146,7 %
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Détail des revenus publicitaires
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Revenus issus du site Google
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646,97
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341,00
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+ 89,7 %
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Revenus issus d'autres sites
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679,98
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198,80
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+ 242 %
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Total des revenus publicitaires
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1.326,95
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539,80
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+ 145,8 %
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Part dans le CA
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98 %
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96,4 %
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Répartition géographique des revenus
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Etats-Unis
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69 %
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72%
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International
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31%
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28 %
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Source : Google, juillet 2004. Données non auditées
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La publication du document détaillé de l'introduction en Bourse à la SEC a été également l'occasion de dévoiler les résultats sur le premier semestre 2004. Le chiffre d'affaires de Google s'établit à 1.351,8 millions de dollars, en progression de plus de 140 % par rapport au premier semestre 2003. Dans le même temps le bénéfice net de la société atteint les 143 millions de dollars (93 cents par action), un bond de près de 150 % par rapport à 2003. Sur la seule période d'avril à fin juin, le résultat net s'élève à 79,1 millions de dollars, contre 64 millions au premier trimestre. Le chiffre d'affaires sur ces trois mois s'élève à 700,2 millions, en hausse de 7,5 % par rapport au premier trimestre. |
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