Le
bal des IPO Internet, qui a trouvé un nouveau dynamisme avec la création
d'Alternext en mai 2005, aura finalement peu connu de pause cet été.
La rentrée est en effet marquée par deux nouvelles procédures d'introduction,
visant l'Eurolist cette fois, c'est-à-dire le marché principal. Le e-marchand
Rue du Commerce et le site de rencontres Meetic ont en effet enregistré leur document
de base auprès de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF), respectivement le 2
et le 5 septembre. Les détails des deux opérations ne sont pas encore connus.
Mais, comparées aux récentes introductions sur Alternext et le Marché Libre, ces
deux nouveaux dossiers marquent le retour des poids lourds de l'Internet aux portes
du marché boursier.
Ces annonces ne sont pas une surprise. Pour
les deux candidats à l'introduction, l'ouverture du capital intervient dans une
phase de fort développement et d'expansion internationale. Les deux sociétés sont
par ailleurs rentables (depuis trois ans pour Rue du Commerce) et occupent des
positions de leaders sur leur marché respectif.
En janvier
dernier (lire l'article
du 26/01/05), Rue du Commerce confiait au JDN que
2005 serait "l'année des choix stratégiques" concernant le financement
de son développement (nouveaux services, implantation en Espagne
et en Italie). Rue du Commerce n'avait plus levé de fonds depuis
2000, ses précédents tours de table ayant placé 65,92 % de son
capital sous contrôle de fonds d'investissement (Alpha, Apax,
Galileo). Au printemps, une rumeur avait circulé sur un rachat
par PPR, mais c'est finalement sur les marchés boursiers que
le marchand de produits informatiques et électroniques grand
public puisera ses nouvelles ressources.
| Meetic
: les chiffres clés | |
Date de création |
Novembre 2001 |
| Nombre
d'utilisateurs (juin 2005, source interne) |
Plus de 12,4 millions de profils
enregistrés depuis la création, dont 1,84 million de profils actifs et 212.642
clients payants. | |
Taux de profils issus des partenariats
(S1 2005) |
34 % |
| Audience
(juin 2005, source Nielsen/NetRatings) |
23,95 % de part d'audience en
Europe (mesure combinant visiteurs uniques et temps de visite), 53,1 % en
France | |
Coût acquisition client (S1
2005) | 31.61
euros | |
Taux de désabonnement
(S1 2005) | 15.1% |
| ARPU
mensuel (S1 2005) |
17,42 euros |
| Présence
internationale (2004) |
14 pays ou régions. La
France représente 57% des ventes. | |
Chiffre d'affaires (au 31/12/04)
| 21,329
millions d'euros (93,3 % : Internet - 2,5 % : mobile - 2,6 % :
publicité) | |
Résultat net (au 31/12/04) |
2,7 millions d'euros (12,6 %
du CA) | |
Nombre de salariés |
99 |
| Source : Meetic
(document d'introduction) |
Quant à Meetic, son
PDG Marc Simoncini avait annoncé en décembre 2004 étudier l'entrée de la société
sur le Second Marché pour lever quelques dizaines de millions d'euros et financer
des acquisitions à l'international, notamment en Asie. Le site de rencontres venait
alors de lever 7 millions d'euros, en octobre, lors d'un premier tour auprès du
fonds de capital risque AGF Private Equity. Celui-ci détient 8,45 % du capital,
la majorité étant entre les mains de Marc Simoncini (57,6 %).
L'enregistrement
des documents de base auprès de l'AMF permet néanmoins d'en savoir plus sur la
stratégie des deux acteurs et leurs résultats financiers. On y apprend par exemple
que les comparateurs de prix représentent 15 à 20 % des commandes sur Rueducommerce.com.
La société explicite par ailleurs ses projets sur les douze prochains mois. Elle
compte notamment lancer des offres de financement longue durée complétant son
offre de paiement en trois fois sans frais. Autres projets dans les cartons :
la mise en place d'une carte de fidélité, la refonte de son espace client ou encore
des investissements dans le domaine de la prestation de services informatiques
et numériques à domicile en prenant une participation majoritaire dans une société
spécialisée.
| Rue
du Commerce : les chiffres clés |
| Date
de création |
avril 1999 | |
Nombre de références |
plus de 10.000 |
| Nombre
de clients |
plus d'1 million (dont 81 %
d'hommes en mai 2005) | |
Audience (visiteurs uniques,
mai 2005) |
4,6 millions |
| Panier
moyen (T2 2005) |
233 euros |
| Nombre
moyen de commandes par jour (T2 2005) |
2.324 |
| Budget
marketing (2004) |
4,5 millions d'euros (publicité
online et offline : 2 millions d'euros, opérations promotionnelles de conquête
ou de fidélisation : 2,5 millions d'euros). |
| Chiffre
d'affaires (au 31/03/05) |
178,6 millions d'euros (affiliation
: 8 à 10 % ; comparateurs de prix : 22 à 25 %) |
| Résultat
net (au 31/03/05) | 7,8
millions d'euros | |
Part des différents
rayons dans le chiffre d'affaires |
Informatique : 52 % ; Photo
et vidéo numériques : 27 % ; Hi Fi : 13 % ; Son numérique : 6 %
| |
Nombre de salariés |
135 |
| Source : Rue
du Commerce (document d'introduction) |
Meetic
se concentre pour le moment sur le lancement de nouvelles versions pays et de
deux sites ciblés, Ulteem et Superlol, afin d'améliorer son taux de conversion
de membres en clients, d'optimiser le revenu moyen par abonné (ARPU) et les investissements
informatiques réalisés, et de diversifier son offre. Ulteem, déjà en ligne, s'adresse
aux internautes souhaitant sélectionner des membres en fonction de leur profil
socio-psychologique, et devrait être décliné en huit langues. Superlol, encore
en développement, ciblera les 18-24 ans, avec des services adaptés à cette tranche
d'âge (réseaux communautaires, messagerie instantanée, etc.). Meetic souhaite
par ailleurs continuer à développer des partenariats dans les secteurs de l'Internet
et du mobile, et n'exclut pas des opérations de croissance externe "qui présenteraient
une forte complémentarité avec ses activités actuelles et des synergies lui permettant
d'améliorer sa rentabilité". |
L'indicateur JDN 