Le crowdlending : phénomène de mode ou révolution durable ?
Depuis quelques années, Internet et les nouvelles technologies ont permis l’émergence de nouveaux business models privilégiant des circuits courts. Communément appelés "Peer to Peer", ils mettent en relation des particuliers, à la recherche de biens et de services, avec d’autres particuliers, souhaitant louer ou vendre ces biens et services. Avec le crowdlending, le Peer to Peer vient aujourd’hui transformer un pan jusqu’alors relativement préservé de notre économie, celui de la banque.
Du manque de
confiance au sentiment de décalage
Avec le crowdlending, les Fintech, contraction entre Finance et Technology, répondent à un véritable besoin. Loin de vouloir remplacer les vénérables institutions que sont les banques et les autres établissements financiers, elles ont décidé de s’attaquer à un segment bien précis et relativement sinistré en période de crise : celui des prêts de "particulier à particulier" ou de « particuliers à entreprises ». Ce mouvement du crowdlending, qui nous vient des Etats-Unis, prend de plus en plus d’ampleur. En effet, les récents scandales financiers et les crises boursières ont terni l’image des banques. La confiance des emprunteurs et celle des investisseurs ont été ébranlées. Un décalage profond existe désormais entre l’économie réelle, à la recherche d’agilité, de transparence et d’efficacité, et le système bancaire, perçu comme opaque, lourd et peu digne de confiance. Face à cet environnement, et à la faveur de la loi de 2014 sur le financement participatif, le crowdlending est né. Il est porté par des plateformes Internet au fonctionnement très réglementé et connait aujourd’hui une croissance record.
Pour les emprunteurs et les investisseurs : mêmes garanties
En 2015, les 27 sites de crowdlending recensés par l’association Financement Participatif France (FPF) ont enregistré dans notre pays 196,3 millions d’euros de prêts, soit plus du double de 2014 (88,4 millions d’euros). Selon une étude du Cabinet Astérès, réalisée pour Credit.fr, le montant moyen des prêts est de 84 000 euros octroyés à un taux annuel de 7,8% et sur une durée de 3,5 ans. L’étude montre que le crowdlending offre de la souplesse, des garanties et un cadre sécurisant. Pour les emprunteurs, il offre un accès souple aux financements. Les investisseurs, quant à eux, y trouvent des rendements élevés et immédiats, que peu de produits proposent, ainsi qu’un moyen de maîtriser la destination de leur épargne. Pour rassurer ces derniers, les projets des emprunteurs sont triés sur le volet et portés par des entreprises solvables et bénéficiant d’une bonne notation. L’évaluation est réalisée non seulement par les plateformes de crowdlending et leurs propres experts - analystes, financiers et assureurs - mais aussi par des partenaires tels que des cabinets comptables. Pour achever de rassurer les investisseurs, certaines plateformes proposent même une assurance anti-impayé, sous certaines conditions. Les sites Internet étant exempts d’infrastructures lourdes à entretenir, les investisseurs bénéficient également de coûts de transaction réduits.
Les banques et institutions financières séduites à leur tour
Les banques s’intéressent à leur tour au crowdlending. En effet, elles sont désormais limitées dans leur rôle de "financeur" de l’économie d’entreprise, en proie à des exigences de régulation européennes, telles que Bâle I et Bâle II, qui leur interdisent de prendre le moindre risque. Le crowdlending leur permet de renouer avec leur vocation originelle, dans un cadre qui, bien que réglementé et sécurisé, offre plus de souplesse. Ne souhaitant pas passer à côté de ce marché prometteur, d’autres institutions - assurances, médias ou même investisseurs institutionnel, tel le gouvernement britannique sur son propre marché – investissent également dans le crowdlending. Une validation du modèle rassurante pour les investisseurs et les emprunteurs lambda.
La voie est ouverte à un nouveau type d’investissements, au service de l’économie réelle
Le crowdlending redonne la part belle à l’économie réelle plutôt qu’aux investissements boursiers. Les projets financés sont portés par des emprunteurs, acteurs de leur région ou de leur pays, et se concrétisent dans la vraie vie. Les investisseurs retrouvent ainsi du sens, en faisant d’un acte de prêt un engagement citoyen rentable.
Loin d’être un phénomène de mode, le crowdlending a de beaux jours devant lui avec de plus en plus d’utilisateurs, une croissance impressionnante et une rentabilité unique. Le législateur a pris la mesure de l’importance de ce secteur. Les réglementations vont continuer à évoluer, mettant au premier plan les notions de sécurité et de confiance. Les plateformes, quant à elles, vont poursuivre leur engagement de sécurisation et de garantie, à la plus grande satisfaction des investisseurs et des emprunteurs, suivant ainsi la voie tracée par les Etats-Unis et la Grande-Bretagne.