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Acteurs |
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| Sungard Data Systems vendu pour 11,3 milliards de dollars |
| Spécialisé dans les logiciels de services financiers, l'éditeur trouve preneur auprès de 7 fonds d'investissements en capital risque. Ils libèrent ainsi l'entreprise d'une dette de 500 millions de dollars.
(30/03/2005) |
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Sungard Data Systems, éditeur spécialisé dans les progiciels
de gestion de services financiers, a reçu et accepté une proposition
de rachat ce lundi 28 mars pour un montant total de 11,3 milliards
de dollars. L'acquisition, qui devrait être officialisée au troisième
trimestre de l'année, sera financée par sept fonds d'investissements
en capital risque.
Bain Capital, Blackstone Group, Goldman
Sachs, Kohlberg Kravis Roberts & Co, Providence Equity Parners,
Texas Pacific Group et Silver Lake Partners verseront, selon les termes de
l'accord, un montant de 36 dollars
par action, soit une prime de 14% par rapport au prix de clôture
de 31,55 dollars jeudi dernier. Le 18 mars dernier, avant
l'annonce par Sungard d'une possibilité d'OPA, le titre de
l'éditeur pointait à 24,95 dollars.
Basé
en Pensylvanie, Sungard revendique un portefeuille de plus
de 20 000 clients répartis dans 50 pays. L'éditeur totalise quelque
13 000 collaborateurs pour un chiffre d'affaires de près de
3,6 milliards de dollars en 2004. Malgré un résultat net toujours
positif ces 5 dernières années, l'entreprise cumulait une
dette à court terme de 500 millions de dollars. Dès lors,
elle avait envisagé de céder une partie de son activité liée
à la gestion de crise baptisée "Availibility Services".
Spécialisée dans la maintenance de données critiques, cette
unité avait été filialisée en octobre 2004 du reste de l'activité
de Sungard, davantage portée sur l'édition. C'est à cette
occasion que le fond Silver Lake Partners avait approché le groupe, lui
proposant un rachat. Un mois plus tard, la filiale fusionnait
avec Inflow, une société de services d'hébergement d'applications.
Aujourd'hui, cette activité représente près de 40% du chiffre
d'affaires du groupe, soit 1,4 milliard de dollars.
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Les
résultats financiers de Sungard depuis 2000
(en millions de dollars)
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Indices
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2000
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2001
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2002
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2003
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2004
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Chiffre
d'affaires
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1 703
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1 981
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2 593
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2 955
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3 555
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Résultat
Net
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213
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246
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325
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370
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453
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D'après Cristobal Conde, P-DG de Sungard, cette acquisition
ne donnera pas lieu à des licenciements économiques majeurs.
"Nous pensons que les investisseurs veulent conserver Sungard
en un seul morceau. Cette opération n'est pas motivée par
la scission, la réduction des coûts ou la dégradation des
services. Seule la croissance est en jeu", déclarait-il à
l'agence de presse Reuters.
Le fond d'investissement Silver Lake Partners, à l'origine
de l'opération, s'est déjà illustré dans le passé en investissant
dans Seagate, fabricant de disques durs. A la clôture de Wall
Street lundi, l'action Sungard se négociait à 34,36 dollars. |
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Dossier 
