Qui sont les leveurs de fonds les plus actifs en France ?

Qui sont les leveurs de fonds les plus actifs en France ? Ces intermédiaires du capital-risque ont permis aux entrepreneurs de lever plus de 350 millions d'euros en 2012. Mais qui sont-ils et quelles sont leurs performances ?

Chevilles ouvrières des opérations d'augmentation de capital, les leveurs de fonds accompagnent les entrepreneurs dans leur recherche de financements en leur ouvrant leur réseau et en les conseillant dans leur stratégie financière. Ils constituent ainsi des filtres efficaces pour les investisseurs en capital-risque qui sont grâce à eux davantage en mesure de trouver des start-up correspondant à leurs exigences et affinités sectorielles. Quel est leur poids dans l'Internet français ? Le JDN a mené l'enquête pour établir un classement.

Sur les deux années 2011 et 2012, les 10 leveurs de fonds interrogés parmi les plus actifs en France ont permis aux entrepreneurs de lever plus de 594 millions d'euros à travers 118 opérations, soit un montant moyen d'un peu plus de 5 millions d'euros par deal. Reste que si leur activité est significative, elle a chuté dans l'ensemble de près de 30% entre 2011 et 2012, puisque si 347,5 millions d'euros ont été levés grâce aux intermédiaires en 2011, ce chiffre est tombé à 246,7 millions d'euros en 2012.

Certains acteurs comme Global Equities Corporate Finance (+43,2%), Blueprint Advisor (+12,5%)  Aelios Finance (+11,5%), Chausson Finance (+11,1%) et Multeam (+9,3%) tirent cependant leur épingle du jeu. Mais d'autres intermédiaires comme Bryan Garnier ou LD&A Jupiter accusent des baisses conséquentes, respectivement de -66% et de -67,5%. Ces deux sociétés ont toutefois d'autres activités que lever des fonds. A ce titre, LD&A Jupiter indique que son volume d'affaire sur l'ensemble de ses activités a progressé de 30% sur la période étudiée.

 
Quels ont été les leveurs les plus actifs en 2011 et 2012 ?
Société (effectif) Fonds levés en 2011 (en millions d'euros) Fonds levés en 2012 (en millions d'euros) Evolution 2012/2011
Source : JDN
Aelios Finance (14) 61 68 11,5%
Clipperton Finance (15) 41 38 -7,3%
Bryan Garnier (120) 103 35 -66,0%
Global Equities Corporate Finance (6) 22 31,5 43,2%
Alpha Capital Partners (2) 47 24 -48,9%
Chausson Finance (6) 18 20 11,1%
LD&A Jupiter (20) 40 13 -67,5%
Multeam (5) 7,5 8,2 9,3%
Blueprint Advisor (2) 8 9 12,5%
Dixmillevolts (4) N.C. 5 -

Aelios Finance arrive en tête de ce classement en ayant permis 68 millions d'euros d'augmentation de capital en 2012. Toutefois, parmi les neufs deals réalisés l'an dernier par la société, seuls quatre étaient dans le secteur Internet, Aelios Finance étant également active dans d'autres secteurs comme les transports ou l'environnement.

En seconde position arrive avec 30 millions d'euros de moins Clipperton Finance, dont l'activité est largement européenne puisque la société dispose de bureaux à Londres et à Berlin. Clippterton n'est toutefois pas la seule structure à disposer de bureaux à l'étranger : LD&A Jupiter est implanté à Paris, Londres, Munich et a constitué une joint venture avec la société américaine Redwood Capital. Et si Bryan Garnier est passé de 103 millions d'euros levés en 2011 à 35 millions d'euros en 2012, l'intermédiaire s'offre toutefois la troisième place de ce classement, juste devant Global Equities Corporate Finance dont la performance s'est envolée de plus de 43% entre 2011 et 2012.

 
Nombre de deals et montants moyens en 2011 et 2012
Société Nombre de deals (2011 / 2012) Dont deals Internet (2011 / 2012) Montants moyens des deals en millions d'euros (2011 / 2012)
Source : JDN
Global Equities Corporate Finance 8 / 15 7 / 12 2,75 / 2,1
Aelios Finance 13 / 9 4 / 4 4,7 / 7,5
Chausson Finance 8 / 10 5 / 8 2,25 / 2
Clipperton Finance 6 / 6 5 / 5 6,8 / 6,3
Multeam 5 / 7 3 / 4 1,7 / 1,2
Alpha Capital Partners 4 / 6 4 / 6 11,75 / 4
Bryan Garnier 6 / 3 3 / 0 17,2 / 11,7
LD&A Jupiter 5 / 3 4 / 3 8 / 4,3
Dixmillevolts 0 / 4 0 / 4 N.C. / 1,6
Blueprint Advisor 4 / 4 N.C. 2 / 2,25

Global Equities Corporate Finance n'obtient que la quatrième place du classement par montants levés mais la société de Pascal Mercier arrive en tête du point de vue du nombre de deals réalisés en 2011 et 2012. Ils sont en effet au nombre de 23, dont plus de 80% dans le secteur Internet. Le montant moyen de ces deals en 2012 n'est cependant que de 2,1 millions d'euros, confirmant l'attrait du leveur pour les opérations en amorçage, tout comme Chausson finance et Dixmillevolts, la nouvelle société de Philippe Rodriguez (fondateur de Mixcommerce). Aelios Finance arrive en seconde place du classement de nombres de deals réalisés. Toutefois, sur les deux années étudiées, seules 36% des levée de fonds réalisées grâce à la société sont des opérations Internet, non loin des 33% de Bryan Garnier.

Seule la société de Marc Oiknine, Alpha Capital Partners, dispose d'une activité à 100% Internet sur les deux années étudiées. Cette structure se démarque par ailleurs par ses effectifs très réduits n'empêchant pas pour autant de très bonnes performances, avec des montants totaux des deals de 47 millions d'euros en 2011 et de 24 millions en 2012. Jouissant de sa réputation historique, la société de Christophe Chausson, Chausson Finance, arrive en troisième place au regard du nombre de deals réalisés en 2011 et 2012.

 
Quels sont les principaux deals Internet de ces leveurs ?
Société Deals significatifs
Source : JDN
Aelios Finance Monnier Frères, Naissance.fr, Webgeoservices
Alpha Capital Partners CCM Benchmark, Deezer, Mediastay
Blueprint Advisor Buybox, Sensorly, Motwin
Bryan Garnier Leadmedia Group, DBV Technologies, Concoursmania
Chausson Finance Geolid, Melty, Ividence
Clipperton Finance VestiaireCollective, Videoplaza, AppGratis
Dixmillevolts Tag Commander, Candle Market, Talk Spirit
Global Equities Corporate Finance Capitaine Train, Mister Bell, Oxatis
LD&A Jupiter Bulkypix, Pearlfection, Limonetik
Multeam Digiteka, Vodeclic, Brand Online Commerce

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