|
Après plus de huit mois
de tergiversations, l'américain FindWhat et le
britannique Espotting ont fini par trouver un terrain
d'entente pour leur rapprochement. Ces deux sociétés
spécialisés dans les liens promotionnels
se sont finalement accordées sur un prix de rachat
qui valorise Espotting à environ 170 millions de
dollars (selon le cours de l'action FindWhat en clôture
du 6 février 2004). Le montant est supérieur à
celui annoncé en juin 2003 (163 millions de dollars)
en raison de la forte progression de l'action FindWhat
qui est passé de moins de 15 dollars en juin dernier
à plus de 19 dollars ces derniers jours (et après
avoir atteint un pic au-dessus des 22 dollars en septembre).
L'accord
comporte, comme la première fois, une partie
en cash et une partie en actions. La différence,
c'est que la partie en monnaie sonnante et trébuchante
est moins importante cette fois-ci : 20 millions
de dollars au lieu de 27 millions. De même, en
raison de la hausse du cours, le nombre d'actions est
moindre : 7 millions de titres, contre 8,1 millions
lors du premier round. A cela, il faut ajouter des des
options et warrants que FindWhat proposera aux employés
et affiliés d'Espotting pour environ 800.000 de ses
actions ordinaires.
Après avoir annoncé
en fanfare leur rapprochement, FindWhat avait freiné
des quatre fers et mis en doute la profitabilité
d'Espotting. Effectivement, suite à un audit
des comptes de la société britannique,
il s'est avéré qu'Espotting avait perdu
12 millions de dollars en 2002 et 7 millions sur les
neuf premiers mois de l'année 2003.
L'annonce d'un terrain d'entent
trouvé sur cette question en suspend depuis de
longs mois a été faite lundi 9 février
par FindWhat, à l'occasion de la publication
de ses résultats pour le quatrième trimestre
2003. La société a indiqué avoir
réalisé un profit de 3,5 millions d'euros
(pour 21 millions de chiffre d'affaires), contre 2,7
millions sur la même période en 2002. Elle
table sur un chiffre d'affaires de 95 millions de dollars
en 2004.
|
