Après une période
de vache maigre pour les sociétés qui souhaitaient
s'introduire en Bourse, en raison notamment de l'été
et d'un contexte défavorable, le Nouveau Marché
s'apprête visiblement à accueillir une bonne
dizaine de valeurs Internet dans les mois qui viennent. Premier
à se presenter dans les starting-blocks : Cryo
Networks. Une start-up pas comme les autres puisque filiale
d'un groupe déjà établi, l'éditeur
de jeux Cryo Interactive, coté sur le Nouveau Marché.
Cryo Networks, bras armé sur Internet de l'éditeur,
devrait être introduit le 21 septembre et émettra
pour l'occasion 1.581.350 actions nouvelles, soit 20% du capital,
proposé à un prix compris entre 19 et 21 euros.
Le placement garanti portant sur 90% des titres. La levée
de fonds devrait rapporter entre 30,04 et 33,2 millions d'euros.
La valorisation de la société s'établirait
ainsi à près de 166 millions d'euros dans la
fourchette haute.
Cryo Networks a mis au point
depuis 1996 la technologie Scol (Standard Cryo On Line), un
langage de programmation permettant de créer des sites de
commerce électronique et de concevoir des mondes virtuels.
Le jeu "Venise", mis en ligne par Cryo, a ainsi été développé
en dix mois, "alors que la création d'un jeu vidéo ou
en ligne prend généralement deux ou trois ans
chez un éditeur de jeux vidéo traditionnel", ont souligné
devant les analystes les dirigeants de la société. Fin 2000,
la société exploitera ainsi cinq jeux en ligne.
Les dirigeants ont également
insisté sur l'intérêt des sites de commerce "animés" grâce
à cette technologie, qui permet, selon eux, d'augmenter le
taux de transformation d'une simple visite en transaction
de 3 à 5%. En outre, le temps passé par les internautes sur
ce type de sites en serait fortement accru. L'objectif de
Cryo Networks est d'élargir la base d'utilisateurs de Scol,
de façon à généraliser son exploitation. Un millier de licences
vendues d'ici 2002 devraient ainsi générer la majorité des
revenus de Scol.
Après un chiffre d'affaires de
4,1 millions d'euros en 1999, Cryo Networks prévoit pour 2000
un chiffre d'affaires de 9,15 millions d'euros, avec une perte
nette de 2,01 millions d'euros. Pour 2001, la société anticipe
un chiffre d'affaires. de 25,7 millions d'euros et un bénéfice
net de 2,04 millions d'euros. En 2002, le chiffre d'affaires
devrait atteindre 57,8 millions d'euros, avec un bénéfice
net de 5,24 millions d'euros. Sur la base de ces prévisions,
la société a donc été valorisée à 168 millions d'euros. Les
dirigeants ont souligné que par rapport aux autres valeurs
purement Internet, "son modèle de croissance inclut moins
de variations sensibles, comme les investissements publicitaires
en ligne ou les pourcentages de commission sur le commerce
électronique". Après
l'introduction, Cryo restera majoritaire avec 61%, le Groupe
Arnault détiendra 14%, et le Management de Cryonetworks 5%,
le reste étant dans le public.
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