Cnova (Cdiscount) annonce son introduction au Nasdaq

Le pôle e-commerce de Casino va introduire en bourse 6,1% de son capital et vise une valorisation d'environ 5,8 milliards de dollars.

Le pôle e-commerce du groupe Casino annonce le lancement de son introduction en bourse portant sur 26,8 millions d'actions ordinaires. En effet, Cnova a déposé sa demande d'enregistrement auprès de la SEC et demandé l'admission de ses actions sur le Nasdaq, sous le symbole CNV. La fourchette de prix donnée à titre indicative est de 12,50 à 14 dollars par action, ce qui permettrait à la société de lever entre 335 et 375,2 millions de dollars. Une option de surallocation est également prévue et pourra aller jusqu'à 4,02 millions d'actions ordinaires supplémentaires. L'offre portant sur 6,1% du capital de Cnova, l'opération valoriserait la société aux alentours de 5,8 milliards de dollars.

Cnova est né en juin du rapprochement des activités d'e-commerce de Casino dans le monde, principalement au Brésil et en France. Au Brésil, il s'agit des sites marchands de Nova Pontocom (Pontofrio.com, Casabahia.com.br, Extra.com.br, Barateiro.com et Partiuviagens.com.br), numéro 1 de l'e-commerce brésilien que détient la filiale brésilienne de Casino. En France, le fleuron Web du groupe de distribution est Cdiscount qui, dans l'optique de cette entrée en bourse, a entrepris cette année d'ouvrir des déclinaisons dans une ribambelle de pays : Colombie, Equateur, Thaïlande, Vietnam, Côte d'Ivoire, Sénégal, Brésil et Belgique.

Une majorité de pays en voie de développement, donc, qui ne risquent pas de générer beaucoup de revenus dans les années à venir, mais ont le mérite de positionner Cnova aux yeux de ses futurs investisseurs comme un acteur international. Pas sûr néanmoins que l'introduction de la société sur le Nasdaq rencontre le même succès que l'entrée en bourse du géant chinois de l'e-commerce, Alibaba, qui en septembre avait levé 25 milliards de dollars et dont l'action avait bondi de 38% le jour de son IPO.

D'après le document déposé par Cnova à la SEC, son chiffre d'affaires s'élevait en 2013 à 3,7 milliards de dollars (2,9 milliards d'euros), en croissance de 17% sur un an, pour un volume d'affaires de 4,5 milliards de dollars (3,6 milliards d'euros dont 53% en France et 47% au Brésil). Sa perte nette atteignait l'an dernier 29 millions de dollars (23 millions d'euros).

CDISCOUNT / CASINO