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Le portail internet Lycos Europe
va lancer une offre de rachat amicale sur le site communautaire
Multimania. L'opération, annoncée mercredi 1er novembre, a
entraîné la suspension de la cotation du titre Multimania,
qui avait clôturé à 21,5 euros mardi soir. Lycos Europe propose
d'échanger sept de ses actions (côtées au Neuer Market de
Francfort) pour trois titres Multimania. A cet effet, Lycos
Europe va réaliser une augmentation de capital "portant sur
un peu moins de 22 millions d'actions", selon son président,
Christoph Mohn, cité par l'agence Reuters.
Sur la base du cours de clôture
de Lycos Europe mardi (10,10 euros), l'opération donne un
cours de 23,57 euros pour chaque action Multimania, ce qui
correspond à un prix total de 222 millions d'euros. Introduit
en mars 2000 à 36 euros, Multimania avait atteint un plus
haut à 125 euros lors des premiers jours de cotation avant
de chûter rapidement. Le cours de 23,57 euros représente une
prime de 9,6% pa rapport au cours de clôture de mardi mais
une baisse de 34,52% par rapport au cours d'introduction.
Le conseil d'administration de
Multimania, qui a approuvé l'opération, recommande aux actionnaires
d'apporter leurs titres à l'offre. Celle-ci aboutira si Lycos
Europe obtient 67 % des droits de vote de MultiMania, "sur
la base des droits de vote existants à la clôture de l'offre
(et ce compris les actions faisant l'objet de l'apport en
nature)". Selon le communiqué de Lycos-Europe, les fondateurs
et gérants de Multimania, ainsi que SCI (banque Paribas) et
la société de capital-risque Sofinnova, "qui représentent
ensemble 31,7% du capital du groupe, ont déjà donné leur accord
à la transaction".
Une offre d'échange publique
pour le reste des titres doit être déposée jeudi 2 novembre
auprès des autorités de marché au même ratio, mais "les autres
actionnaires principaux de Multimania (dont FD5 et IGF), représentant
un pourcentage additionnel de 38,9 % du capital de MultiMania,
se sont engagés à apporter leurs actions à l'OPE". Par ailleurs,
Lycos Europe s'est engagée à échanger les actions résultant
de la levée des options MultiMania (émises sous forme de Bons
de souscription de parts de Créateur d'Entreprise) contre
des actions Lycos Europe "sur la base de la même parité d'échange".
Si l'opération est réalisée à
100%, 21.989.847 actions Lycos Europe seront échangées contre
l'intégralité des titres MultiMania, sur une base totalement
diluée, soit 6,4% du capital de Lycos Europe après acquisition
de Spray Network, réalisée en septembre dernier. De leur coté,
affirme Lycos Europe, les principaux actionnaires de MultiMania
se sont engagés à respecter un lock-up sur leurs titres Lycos
Europe d'une période de six mois, "avec pendant cette période
des fenêtres d'ouverture mensuelles". A l'issue de l'opération,
l'action Multimania sera retirée du Nouveau Marché, sur lequel
Lycos Europe demandera la cotation de ses titres.
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