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Integrated Device Technology (IDT), acteur du marché des semi-conducteurs,
vient d'annoncer ce mercredi 15 juin, l'acquisition de son confrère
Integrated Circuit Systems (ICS) pour 1,7 milliard de dollars,
payables par échange d'actions et par flux de trésorerie. Selon
les termes de l'accord, les actionnaires recevront 1,3 part
d'IDT et 7,25 dollars par titre d'ICS.
Ce rachat valorise ainsi la société 30,7% au dessus de sa
valeur de capitalisation boursière établie en début d'année
fiscale 2005 à 1,32 milliard de dollars. La transaction, encore
soumise à l'approbation des actionnaires, devrait être conclue
à la fin de l'année 2005. Le nouveau groupe sera constitué
à 54% d'actionnaires d'IDT et 46% d'actionnaires d'ICS. Le
chiffre d'affaires annuel de la société avoisinera les 645
millions de dollars pour une trésorerie nette de 86 millions
de dollars.
Cette
fusion s'inscrit sous le signe de la complémentarité des produits.
IDT, société ayant fêté ses 25 ans d'existence, a débuté
son activité dans la vente de puces mémoires. Désormais, son
cur de marché reste les puces pour équipements réseaux. Elle
compte parmi ses principaux clients des acteurs comme Alcatel,
Cisco, IBM, Nokia, Motorola, Siemens, Nortel Networks. Au
contraire, ICS cible des professionnels du marché grand public.
Le grand domaine d'ICS demeure les puces de calcul du temps,
utilisées dans les caméras digitales, les appareils photos
numériques, les consoles de jeux, les PC et certains périphériques
ou encore dans le matériel réseau et les systèmes de communications.
Ses clients recoupent en partie ceux d'IDT dont Cisco, IBM
ou Nec mais d'autres viendront s'ajouter au portefeuille d'IDT
comme Microsoft, Intel, HP, Sony, Dell, Lucent et Creative.
| La
diversité de l'offre pour affronter la crise du
secteur annoncée
par les
cabinets d'études. |
Par ailleurs, ICS a connu ces cinq dernières années une forte
croissance de son activité. La société a vu son chiffre d'affaires
grimper régulièrement de 107,7 millions de dollars en 1999
à 272,1 millions de dollars en 2004. En plus d'une croissance
régulière, ICS viendra apporter à IDT une rentabilité accrue.
En effet, lors de son troisième trimestre fiscal, ICS réalisait
un bénéfice net de 13 millions de dollars, soit 22,3% du chiffre
d'affaires.
De son côté, IDT a obtenu un chiffre d'affaires de 391 millions
de dollars sur l'ensemble de son année fiscale 2005 pour un
résultat net de 13 millions de dollars. Le nouveau groupe
conservera le nom d'IDT ainsi que son siège social à San Jose.
Selon le dirigeant d'IDT, ce rachat aura un impact positif
sur le résultat net de l'entreprise à partir de l'exercice
fiscal 2007.
Greg Lang, PDG d'IDT restera à ses fonctions tandis que Hock
Tan, actuel PDG d'ICS rejoint la nouvelle entreprise en tant
que président du conseil d'administration. Le comité de direction
sera composé de neuf membres dont 5 dirigeants d'IDT et 4
dirigeants d'ICS. Selon IDC, le marché mondial des semi-conducteurs
s'élevait à 218,4 milliards de dollars en 2004. Mais d'après
le cabinet Gartner, la dépense en semi-conducteurs devrait
connaître un repli d'environ 7,5% en 2005 et 2006.
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