Malgré un contexte boursier peu favorable, qui a forcé
le report où même l'annulation de plusieurs introductions
récemment, CRM Company veut entrer sur Alternext. L'agence
de marketing relationnel a reçu pour cela le visa de
l'AMF et va placer sur le marché environ 30 % de
son capital, avec une fourchette de prix par action de 10,175
à 11,825 euros. Le placement a commencé le
17 juillet et se terminera le 25 juillet, avec une première
négociation prévue le 28.
Les dirigeants regardent surtout le marché du marketing
et de la publicité, dans lequel ils identifient des opportunités
actuellement. "Dans un contexte de recomposition du marché,
où les grands groupes essaient de constituer des structures
composées de nombreuses briques, des nouveaux entrants
peuvent émerger", estime Bertrand Frey, l'un des
co-fondateurs de l'agence en novembre 2001(lire l'article
du 15/01/03).
Devant la tendance "erratique" de la Bourse,
une levée de fonds via un tour de table avait également
été envisagée par les dirigeants. Une préoccupation
effacée par le listing sponsor, Invest Securities, pour
qui la société affiche une stabilité suffisante
pour s'introduire. L'entrée en Bourse comporte également
un intérêt en terme de notoriété,
élément important pour une jeune société
de quatre ans. Celle-ci espère lever de 9 à 10 millions
d'euros, dont 3 reviendraient à des actionnaires
souhaitant se retirer du capital, le reste servant au développement
de la société. Sur les 850.000 actions placées
(plus d'un million en cas de surallocation et d'extension),
600.000 actions nouvelles seront émises.
L'objectif de CRM Company est de devenir la première
agence indépendante. Elle estime avoir déjà
des atouts pour cela, grâce à un positionnement
multicanal adopté peu après sa création.
"Sur notre marché, il y a d'un côté
les agences spécialisées par canal, de l'autre
les grands groupes, affirme Bertrand Frey. Nous voulons être
pour des clients potentiels une alternative à ces grands
groupes."
Un développement qui passe par des acquisitions. CRM
Company cible des sociétés de taille moyenne (supérieure
à 3 millions d'euros), profitables, avec des dirigeants
expérimentés. Elle recherche en France des agences
bien implantées dans des secteurs où elle même
est peu présente, comme la grande distribution ou la
santé. Avec cette croissance externe, la société
veut multiplier par quatre sa marge brute d'ici à 2009,
à 20 millions d'euros. Si cette marge progresse
sur les trois dernières années, le chiffre d'affaires
affiche lui une baisse légère, à 4,6 millions
d'euros en 2005, pour un résultat net de 400.000 euros.
CRM Company recherche également des agences ayant comme
elle principalement des clients "grands comptes".
Un choix permettant de développer son approche multicanal,
on et off line. "Nous ne croyons pas au tout online, explique
Bertrand Frey. Tous les annonceurs seront amenés à
faire les deux car plus on cumule de canaux, plus le chiffre
d'affaires augmente." |
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