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Annoncée lundi, les rumeurs d'une fusion entre les opérateurs
de téléphonie mobile américain Sprint et Nextel Communications
ont été confirmées mercredi. Pour un montant évalué
à 35,17 milliards de dollars, le nouveau groupe se positionne
comme le numéro trois du secteur aux Etats-Unis derrière Cingular
Wireless et Verizon Wireless.
Le rapprochement, encore soumis à l'approbation de l'autorité
de régulation, devrait être officiellement terminé au cours
du deuxième semestre 2005, prévoit la répartition des actions
à raison de 50% pour chacune des deux entités. Toute l'opération
s'effectuera par échange d'actions à raison d'une part par
action pour les actionnaires de Sprint et 1,28 part par action
pour les actionnaires de Nextel Communications. Par ailleurs,
le montant maximum des liquidités versées ne pourra pas excéder
2,8 milliards de dollars.
A
eux deux, les sociétés totalisent un chiffre d'affaires annuel
de 40 milliards de dollars pour 40 millions d'abonnés ce qui
les rapproche des 42 millions de clients de Verizon ou les
47 millions de clients de Cingular Wireless. Par ailleurs,
la fusion devrait engendrer des économies d'environ 12 milliards
de dollars en infrastructure, dépense marketing et coûts administrateurs.
Le nouveau groupe espère aussi générer entre 2,4 et 2,9 milliards
de dollars de chiffre d'affaires en plus par an du simple
fait de la synergie.
En 2003, Sprint a vu son chiffre d'affaires atteindre les
26,1 milliards de dollars et son résultat net les 1,2 milliard
de dollars, principalement grâce au marché des particuliers.
Nextel Communications, plus orienté entreprise, obtenait
de son côté un chiffre d'affaires de 10,8 milliards de dollars
pour un résultat net de 1,5 milliard de dollars, soit une
meilleure marge. De plus, selon les experts du marché, Nextel
détient l'un des plus faibles taux de résiliation par abonné.
L'opération de croissance externe semble donc être la solution
la plus intéressante pour s'extraire du marché. C'est déjà
par ce biais que Cingular Wireless avait accédé à la première
place du marché américain en rachetant AT&T Wireless pour
41 milliards de dollars en mai 2004. Désormais les trois premiers
opérateurs de téléphonie mobile représente 75% du marché aux
Etats-Unis. La présidence du nouveau groupe sera assurée par
Gary Forsee, l'actuel PDG de Sprint, tandis que la place de
président du conseil d'administration revient à Timothy Donahue,
anciennement à la tête de Nextel.
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