ELTIF 2 : révolutionner l'investissement à long terme en Europe pour une finance souveraine et durable

Les ELTIF sont un outil essentiel pour mobiliser des ressources financières vers des investissements productifs à long terme, soutenant ainsi la croissance économique durable de l'Europe.

Les fonds ELTIF (European Long-Term Investment Funds) sont des véhicules d'investissement européens conçus pour canaliser des capitaux vers des projets d'investissement à long terme et jouent un rôle essentiel dans le financement de l'économie réelle en Europe. Créés dans le cadre de l'Union des marchés de capitaux (UMC), ces fonds permettent de cibler des domaines clés tels que les projets sociaux et d'infrastructure, l'immobilier et les petites et moyennes entreprises (PME). Conçus pour être accessibles aux investisseurs individuels, les fonds ELTIF rivalisent avec les fonds UCITS, les ETF et la gestion autonome, en offrant une alternative pour investir dans des projets à long terme et réels, tout en étant réglementés et spécialisés. Alors que la révision du règlement ELTIF 2 est entrée en application le 10 janvier dernier, quelles sont les nouvelles règles d’investissement avec cette nouvelle version ? Qu’est-ce que cela implique pour la finance européenne au sens large ? Et comment concrètement ce nouveau cadre va permettre de financer l’économie réelle européenne et donc par extension favoriser une finance souveraine ?

Vers une nouvelle ère d'investissement à long terme en Europe

Suite à leur lancement en 2015 les ELTIF n’ont pas atteint les objectifs escomptés. En 2020, l’Europe n’en dénombrait que 35 pour un encours de seulement 2 milliards d’euros en raison des nombreuses contraintes associées à ces fonds. Ainsi, le règlement ELTIF 2 vise à relancer ces véhicules d'investissement de long terme en assouplissant plusieurs règles. Il apporte ainsi des changements significatifs dans la structure des fonds européens d'investissement à long terme. Ces mises à jour permettent d’améliorer l'accessibilité, la flexibilité et l'attractivité de ces fonds, en particulier dans le domaine des actifs privés. Cette révision a pour but de libérer le potentiel des ELTIF en tant qu'outil de financement pour les projets d'infrastructure, les PME et d'autres investissements à long terme.

La définition des actifs éligibles a été élargie pour inclure de nouvelles catégories telles que les FinTech, certains actifs titrisés et les obligations vertes. Une plus grande flexibilité a par ailleurs été introduite concernant la taille minimale des actifs réels et la taille maximale des actifs cotés. Désormais, les investissements mondiaux sont autorisés, dépassant les limites géographiques européennes. Ces changements permettent une plus grande flexibilité dans l'allocation des actifs et les options de structuration. Les gestionnaires d'investissement peuvent désormais offrir un éventail plus large de capacités d'investissement aux investisseurs privés. L'accent est mis sur la diversification, qui contribue à la stabilité et à la gestion des risques. L'ELTIF 2 supprime l'ancien seuil d'investissement minimum de 10 000 euros pour les investisseurs individuels, rendant ces fonds plus accessibles à un plus grand nombre d'investisseurs.

L'ELTIF 2 ouvre la voie à la diversification des portefeuilles d'investissement, à la promotion de la finance durable, à la stimulation la croissance économique et à l'inclusion financière. Dans l'ensemble, cette évolution représente une étape positive vers la promotion de la finance durable et le renforcement de l'écosystème financier européen.

Un levier pour financer l'économie réelle européenne et favoriser une finance souveraine

Les ELTIF offrent aux investisseurs la possibilité de participer à des projets à long terme qui profitent à l'économie réelle, tout en promouvant des pratiques d'investissement durables et responsables. Ils constituent un levier essentiel pour financer l'économie européenne et favoriser une finance souveraine.

Conçus spécifiquement pour les investissements à long terme, ils offrent une source alternative de financement non bancaire essentielle pour soutenir des projets à long terme, favorisant ainsi la stabilité et la croissance économique sur le long terme. Ces fonds peuvent investir dans une large gamme d'actifs tels que le capital-investissement, les infrastructures, l'immobilier et d'autres projets à long terme, contribuant à la stabilité et à la résilience de l'économie réelle en répartissant les risques. La réglementation ELTIF 2 facilite la participation des investisseurs individuels, élargissant ainsi l'accès à ces fonds à un public plus large, stimulant l'investissement et favorisant l'inclusion financière.

En soutenant le programme Green Deal de l'UE, les ELTIF favorisent les investissements durables et respectueux de l'environnement, contribuant ainsi à la transition vers une économie plus verte et plus durable. Avec l'ELTIF 2.0, les investissements éligibles s'étendent aux FinTech, aux obligations vertes et à certains actifs titrisés, permettant une plus grande diversification géographique, renforçant ainsi la robustesse des portefeuilles et encourageant l'innovation financière. En investissant dans des actifs tangibles tels que les projets d'infrastructure, les énergies renouvelables et les logements sociaux, les ELTIF contribuent directement au développement économique et à la création d'emplois dans l'économie réelle.

Les ELTIF sont un outil essentiel pour mobiliser des ressources financières vers des investissements productifs à long terme, soutenant ainsi la croissance économique durable de l'Europe tout en répondant aux défis environnementaux et sociaux actuels. La récente mise en œuvre du règlement ELTIF 2 marque une avancée significative dans la promotion d'une finance souveraine ainsi que la transition vers une économie plus verte et durable.