Soutenue par Nvidia, CoreWeave prépare une IPO à 26 milliards de dollars
CoreWeave prévoit une introduction en Bourse valorisée jusqu'à 26 milliards de dollars. L'entreprise, spécialisée dans le cloud computing pour l'intelligence artificielle, ambitionne de lever 2,7 milliards de dollars en mettant en vente 49 millions d'actions à un prix compris entre 47 et 55 dollars. Soutenue par Nvidia, elle vise une cotation sur le Nasdaq sous le symbole CRWV.
Levée de fonds et dépendance à Microsoft
CoreWeave a enregistré un chiffre d'affaires de 1,92 milliard de dollars en 2024, contre 228,9 millions l'année précédente. Parallèlement, ses pertes nettes ont augmenté, atteignant 863,4 millions de dollars, contre 593,7 millions en 2023, d'après Reuters. Environ 77% de son chiffre d'affaires provenait de ses deux principaux clients, dont Microsoft, qui représentait près des deux tiers des revenus de l'entreprise.
Avant son IPO, CoreWeave a également obtenu un financement de 650 millions de dollars, issu d'un crédit syndiqué dirigé par JPMorgan Chase, Goldman Sachs et Morgan Stanley. En octobre 2024, l'entreprise était valorisée à 23 milliards de dollars, un montant basé sur un investissement de Cisco Systems dans la société.
Accords avec OpenAI et acquisition de Weights & Biases
CoreWeave a signé un accord avec OpenAI pour fournir une infrastructure dédiée à l'intelligence artificielle sur une période de cinq ans. Cette collaboration, d'une valeur de 11,9 milliards de dollars, inclut l'émission de 350 millions de dollars d'actions CoreWeave en faveur d'OpenAI.
L'entreprise a également annoncé l'acquisition de Weights & Biases, une plateforme dédiée aux développeurs d'IA. Le rachat, conclu sous forme d'échange d'actions, devrait être finalisé au premier semestre 2025.
Un marché incertain pour les IPO technologiques
Le marché des introductions en Bourse aux États-Unis peine à retrouver son dynamisme après trois ans de ralentissement, liés aux taux d'intérêt élevés et à l'incertitude économique. Plusieurs analystes estiment que la réussite de l'IPO de CoreWeave pourrait constituer un indicateur clé pour l'intérêt des investisseurs envers les entreprises axées sur l'intelligence artificielle.
Michael Intrator, cofondateur et PDG de CoreWeave, détient 2,4% des actions de Classe A et près de 38% du pouvoir de vote grâce aux actions de Classe B. Parmi les principaux investisseurs figurent Magnetar Capital (7,2% des droits de vote) et Nvidia (1,2%).
Dans ses documents déposés auprès de la SEC, CoreWeave signale des faiblesses dans ses contrôles internes en matière de reporting financier, notamment un manque de contrôle des systèmes informatiques et de personnel qualifié dans ces fonctions, selon Live Mint. Par ailleurs, des analystes du secteur soulignent la forte dépendance de CoreWeave à ses principaux clients et aux technologies Nvidia.
Morgan Stanley, J.P. Morgan et Goldman Sachs dirigent le syndicat bancaire chargé de l'introduction en Bourse.