Qu'est-ce que le subprime ?
Un crédit subprime est un crédit à risque, à opposer à un crédit classique
(prime).
Il est dit "à risque" parce que consenti à des ménages dont la solvabilité
est trop faible. Tellement, en fait, qu'ils ne peuvent résolument pas accéder
à un crédit classique.
Pour compenser ce risque, les organismes prêteurs, souvent spécialisés dans
ce créneau, posent donc deux conditions aux souscripteurs de subprimes : des
taux de remboursement élevés et évolutifs et une garantie sur le bien immobilier
acquis par ce crédit.
Qu'est-ce que la crise des subprimes ?
La crise américaine des subprimes est la conséquence de deux événements : une
hausse des taux qui a rendu le remboursement trop difficile pour de nombreux
ménages et un retournement du marché immobilier qui a diminué la valeur
de leur bien immobilier. Du coup, même la vente de la maison ou de l'appartement
ne suffit plus à rembourser le crédit.
Les organismes prêteurs dont un nombre trop important de clients sont dans
ce cas risquent la faillite. C'est la première étape de la crise.
La seconde étape, à savoir la contagion de la crise à l'ensemble des marchés
financiers relève d'un autre mécanisme : la titrisation des subprimes. Cela
consiste, pour les organismes prêteurs, à transformer leurs crédits en titres
financiers qu'ils vendront sur les marchés.
Les hedge funds, spécialisés dans la spéculation sur des produits à risques,
se sont jetés dessus, sans voir la crise venir. Et aujourd'hui, plus personne
ne veut les leur racheter.
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