Les banques les plus sûres d'Europe... et les autres

Banques les plus sûres Les stress tests divulgués en juillet 2011 révèlent la fragilité d'un grand nombre d'établissements bancaires.

Certes, l'Autorité bancaire européenne (EBA) a fait subir l'épreuve des stress tests à 90 banques et seules 8 ont échoué. On peut s'en tenir à cet optimiste constat et retenir qu'aucun établissement français ne fait partie des recalés. On peut aussi aller plus loin.

Un point méthodologique d'abord. Les stress tests consistent à appliquer aux banques des scénarios "dégradés" afin de déterminer leur solvabilité, mesurée par le ratio core tier 1, en fait le rapport entre les fonds propres "durs" de la banque (capital apporté par les actionnaires + bénéfices) et ses actifs. Le tout pondéré par la prise en compte de risques. Plus le ratio core tier one est élevé, plus la banque est solvable, c'est-à-dire en capacité de rembourser les dépôts de ses clients.

Les tests ne simulent pas de défaut sur une dette souveraine.

Jusqu'ici tout va bien. Les ennuis commencent en examinant certains choix de la BEA. D'abord, le scénario dégradé. Celui-ci ne simule pas de défaut sur une dette souveraine (au hasard celle de la Grèce) alors que ce risque est de plus en plus élevé. Ensuite, le seuil retenu pour réussir le stress test : 5%. Les accords de Bâle III, destinés à renforcer le système financier, recommandent, eux, un core tier one de 4,5% plus un coussin de sécurité de 2,5%, soit un ratio de 7% en tout. Enfin, toutes les banques européennes n'ont pas été testées, l'allemande Helaba a été autorisée à ne pas publier des résultats qu'on imagine guère flatteurs. En France, le Crédit mutuel ou encore La Banque postale ont évité l'épreuve du feu.

Ceci étant dit, penchons-nous sur les résultats des banques, classées ci-dessous de la plus solvable à la moins solide.

Les banques européennes les plus solvables (scénario dégradé en 2012)
RANGBANQUEPAYSRATIO CORE TIER 1
Source : EBA/JDN
1BANCA MARCHEspagne23,5%
2IRISH LIFE AND PERMANENTIrlande20,4%
3OTP BANK NYRT.Hongrie13,6%
4SYDBANKDanemark13,6%
5BANQUE ET CAISSE D'EPARGNE DE L'ETATLuxembourg13,3%
6DANSKE BANKDanemark13,0%
7JYSKE BANKDanemark12,8%
8PKO BANK POLSKIPologne12,2%
9OP-POHJOLA GROUPFinlande11,6%
10RABOBANK NEDERLANDPays-Bas10,8%
11SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKENSuède10,5%
12LANDESBANK BERLIN AGAllemagne10,4%
13DEXIABelgique10,4%
14BANK OF VALLETTAMalte10,4%
15KUTXAEspagne10,1%
16KBC BANKBelgique10,0%
17ALLIED IRISH BANKSIrlande10,0%
18HYPO REAL ESTATE HOLDINGAllemagne10,0%
19NORDEA BANK AB (PUBL)Suède9,5%
20SWEDBANK AB (PUBL)Suède9,4%
21UNICAJAEspagne9,4%
22NYKREDITDanemark9,4%
23DEKABANK DEUTSCHE GIROZENTRALEAllemagne9,2%
24ABN AMRO BANK NVPays-Bas9,2%
25BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIAEspagne9,2%
26DNB NOR BANK ASANorvège9,0%
27INTESA SANPAOLOItalie8,9%
28GRUPO BBKEspagne8,8%
29WGZ BANKAllemagne8,7%
30CAJA DE AHORROS DE VITORIA Y ALAVAEspagne8,7%
31ING BANK NVPays-Bas8,7%
32SVENSKA HANDELSBANKENSuède8,6%
33CREDIT AGRICOLEFrance8,5%
34HSBC HOLDINGSGrande Bretagne8,5%
35BANCO SANTANDEREspagne8,4%
36ERSTE BANK GROUPAutriche8,1%
37NOVA KREDITNA BANKA MARIBORSlovénie8,0%
38BNP PARIBASFrance7,9%
39RAIFFEISEN BANK INTERNATIONALAutriche7,8%
40LLOYDS BANKING GROUPGrande Bretagne7,7%
41NATIONAL BANK OF GREECEGrèce7,7%
42UBI BANCAItalie7,4%
43ALPHA BANKGrèce7,4%
44BARCLAYSGrande Bretagne7,3%
45CAJA ESPAÑAEspagne7,3%
46LANDESBANK BADENAllemagne7,1%
47BAYERISCHE LANDESBANKAllemagne7,1%
48BANK OF IRELANDIrlande7,1%
49SNS BANK NVPays-Bas7,0%
50DZ BANKAllemagne6,9%
51EFFIBANKEspagne6,8%
52BPCEFrance6,8%
53IBERCAJAEspagne6,7%
54UNICREDITItalie6,7%
55BANCO BPIPortugal6,7%
56SOCIETE GENERALEFrance6,6%
57DEUTSCHE BANKAllemagne6,5%
58CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONAEspagne6,4%
59COMMERZBANKAllemagne6,4%
60ROYAL BANK OF SCOTLANDGrande Bretagne6,3%
61BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA Italie6,3%
62CAIXA GERAL DE DEPÓSITOSPortugal6,2%
63COLONYA - CAIXA D'ESTALVIS DE POLLENSAEspagne6,2%
64BANK OF CYPRUSChypre6,2%
65GRUPO BMNEspagne6,1%
66WESTLB AGAllemagne6,1%
67BANCO DE SABADELLEspagne5,7%
68BANCO POPOLAREItalie5,7%
69GRUPO BANCA CIVICAEspagne5,6%
70CAJA DE AHORROS Y M.P. DE ONTINYENTEspagne5,6%
71NORDDEUTSCHE LANDESBANKAllemagne5,6%
72HSH NORDBANKAllemagne5,5%
73TT HELLENIC POSTBANKGrèce5,5%
74BANCO COMERCIAL PORTUGUÊSPortugal5,4%
75BFA-BANKIAEspagne5,4%
76CAIXA DE AFORROS DE GALICIAEspagne5,3%
77BANCO POPULAR ESPAÑOLEspagne5,3%
78NOVA LJUBLJANSKA BANKASlovénie5,3%
79MARFIN POPULAR BANKChypre5,3%
80PIRAEUS BANK GROUPGrèce5,3%
81BANKINTER, S.A.Espagne5,3%
82ESPÍRITO SANTO FINANCIAL GROUPPortugal5,1%
83EFG EUROBANK ERGASIASGrèce4,9%
84CAIXA D'ESTALVIS DE CATALUNYAEspagne4,8%
85OESTERREICHISCHE VOLKSBANKAutriche4,5%
86CAIXA D'ESTALVIS UNIO DE CAIXES DE MANLLEUEspagne4,5%
87GRUPO CAJA3Espagne4,0%
88BANCO PASTOREspagne3,3%
89CAJA DE AHORROS DEL MEDITERRANEOEspagne3,0%
90AGRICULTURAL BANK OF GREECEGrèce-0,8%

Première constatation, si l'on retient un ratio core tier 1 de 7% comme un minimum de prudence le recommanderait, ce ne sont plus 8 banques qui passent sous la limite, mais 41 sur 90. Seuls 18 établissements affichent un ratio égal ou supérieur à 10%. Et parmi eux, on ne trouve pas forcément des mastodontes à même de faire chavirer le système financier mondial. La numéro 1, l'espagnole Banca March, ne compte que 9,5 milliards d'euros d'actifs risqués, contre 600 milliards à la BNP Paribas par exemple. La numéro 2, l'irlandaise Irish Life and Permanent : 15,8 milliards. Cette dernière illustre l'autre point commun de plusieurs banques en tête de ce classement : avoir été renflouées par leur Etat respectif, comme la franco-belge Dexia (13e) ou l'allemande Hypo Real Estate (18e).

Ensuite, si l'on s'attarde sur l'Hexagone, on constate que les 4 banques françaises ne font pas partie du haut du panier. Le Crédit agricole se place en 33e position, BNP Paribas à la 38e, la BPCE est 52e et la Société générale 56e. Selon l'EBA, le ratio core tier 1 moyen (totalité des fonds propres "durs" sur totalité des actifs risqués) en France s'élève à 7,5%, soit 0,2 point au-dessous de la moyenne des 21 pays représentés et 8e plus mauvais score des nations.

Les pays les plus fragilisés sont Chypre, le Portugal et la Slovénie.

Le podium des "pays les moins solvables" est occupé par Chypre et le Portugal à égalité (5,7%) et par la Slovénie (6%). L'Espagne, quant à elle, compte 17 établissements sur les 25 testés avec un ratio core tier one inférieur à 7%. L'Italie, autre pays cité pour ses difficultés, a vu 5 établissements soumis au banc d'essai. 3 d'entre eux s'installent sous la barre des 7%... mais aucun sous les 5%.

Crise financière / Fonds propres