Les grandes banques jouent (encore) avec le feu
L'économiste libéral Jean-Pierre Chevallier s'est fait une spécialité de passer au crible les comptes des banques afin d'établir ce qu'il désigne comme leur leverage (levier), à savoir le rapport entre les actifs tangibles et leurs engagements. Pour ce faire, il prend en compte les capitaux propres à leur juste valeur de marché constitués des apports des actionnaires ordinaires et des bénéfices accumulés.
Selon lui, si les établissements financiers veulent être sûrs de pouvoir faire face à une crise dont l'ampleur serait comparable à celle de 2008, ce ratio doit être inférieur à 10. Une règle édictée en son temps par l'ancien président de la Fed Alan Greenspan. Voici ci-dessous le classement des banques systémiques mondiales (liste définie par le Financial Stability Board) selon leur leverage.
| Rang | Banque | Engagements (mds monnaie nationale) | Actifs tangibles (mds monnaie nationale) | Leverage |
|---|---|---|---|---|
| Source : Jean-Pierre Chevallier | ||||
| 1 | Citigroup | 1 706,43 | 158,23 | 10,8 |
| 2 | Wells Fargo | 1 310,32 | 112,644 | 11,6 |
| 3 | Goldman Sachs | 874,583 | 64,417 | 13,6 |
| 4 | Morgan Stanley | 729,446 | 52,927 | 13,8 |
| 5 | Bank of America | 2 061,76 | 148,212 | 13,9 |
| 6 | State Street | 208,179 | 14,403 | 14,5 |
| 7 | Bank of China | 11 951,98 | 791,703 | 15,1 |
| 8 | Standard Chartered | 597,775 | 38,743 | 15,4 |
| 9 | JP Morgan Chase | 2 221,41 | 137,736 | 16,1 |
| 10 | BBVA Bilbao | 602,409 | 35,451 | 17 |
| 11 | HSBC | 2 547,15 | 145,389 | 17,5 |
| 12 | Unicredit Group | 918,286 | 50,866 | 18,1 |
| 13 | Bk New York Mellon | 341,702 | 17,288 | 19,8 |
| 14 | Mitsubishi UFJ FG | 213 916 | 10 555 | 20,3 |
| 15 | ING Bank | 1 114,28 | 54,357 | 20,5 |
| 16 | Royal Bk of Scotland | 1 257,17 | 55,13 | 22,8 |
| 17 | Banque Populaire CE | 1 101,22 | 46,305 | 23,8 |
| 18 | Santander | 1 219,60 | 50,028 | 24,38 |
| 19 | Sumitomo Mitsui FG | 137 268 | 5 623 | 24,41 |
| 20 | Nordea | 651,865 | 25,555 | 25,5 |
| 21 | BNP Paribas | 1 839,24 | 68,054 | 27 |
| 22 | UBS | 1 219,80 | 39,434 | 30,9 |
| 23 | Barclays PLC | 1 444,96 | 45,359 | 31,9 |
| 24 | Mizuho FG | 166 301,70 | 5 181,50 | 32,1 |
| 25 | Credit Suisse | 896,944 | 27,243 | 32,9 |
| 26 | Société Générale | 1 214,06 | 36,636 | 33,1 |
| 27 | Deutsche Bank | 1 973,80 | 38,2 | 51,7 |
| 28 | Crédit Agricole SA | 1 816,62 | 25,744 | 70,6 |
Surprise, au 4e trimestre 2012, aucun des grands établissements financiers n'affiche un leverage inférieur à 10. Par conséquent, pas un ne respecte les "règles prudentielles d'endettement" chères à l'économiste.
Avec des leverages respectifs de 10,8, et 11,6 les américaines Citigroup et Wells Fargo sont les moins mauvaises élèves d'entre toutes. En revanche, les banques européennes n'affichent pas des ratios mirobolants. Et que dire des Françaises ! Le groupe BPCE sauve l'honneur tricolore en se classant à la 17e place mais Crédit Agricole présente le plus mauvais leverage du classement.