Le Ted spread mesure la nervosité des banques

Le Ted spread mesure la différence entre les taux des bons du Trésor américain (sans risque) et ceux pratiqués par les banques lorsqu'elles se prêtent de l'argent entre elles (le Libor). Ces deux taux d'intérêt sont basés sur des emprunts à 3 mois.

Lorsque la courbe augmente, cela signifie que la déconnexion entre ces deux taux s'accroît. Une hausse signifie alors une chute de la confiance que les banques s'accordent entre elles.

Or, si l'on est loin de la crise de confiance observée à la fin de l'année 2008, le Ted spread repart fortement à la hausse depuis avril, ce qui ne lui est arrivé que deux fois depuis novembre 2008, et dans des proportions bien moindres.