Neuf Cegetel a remporté l'enchère l'opposant à Iliad pour acquérir Club
Internet. L'opérateur, dont l'offre est la plus élevée, s'apprête à prendre à
Free la place de numéro deux du haut débit en France. (17/04/07)
Neuf Cegetel a passé Iliad-Free sur la ligne d'arrivée. Des deux opérateurs
encore en lice pour la reprise de Club Internet, c'est finalement Neuf Cegetel
qui emporte la mise. L'information, révélée par Les Echos, a été confirmée
au JDN par des sources industrielles. Ce matin, Neuf Cegetel précisait
pourtant dans un communiqué "qu'il n'a, à ce jour, conclu aucune transaction concernant
l'acquisition de Club Internet". Cependant, Iliad n'étant pas prêt
à surenchérir sur la dernière offre de Neuf Cegetel, les
jeux semblent faits. Quitte à ce que ce dernier perde la place de numéro
deux de l'ADSL en France
Selon le quotidien Neuf Cegetel aurait mis entre 430 et 460 millions d'euros
sur la table pour remporter la mise. Un montant qui ne prend pas en compte les
frais de restructuration (100 millions d'euros selon nos informations) et près
de 200 millions d'euros de charges lissées sur près de 12 ans.
Soit un investissement global d'un minimum de 700 millions d'euros. Une somme
considérable, notamment en regard de l'acquisition d'AOL par, déjà, Neuf Cegetel,
(lire l'article Neuf
Cegetel s'offre AOL France du 22/09/06).
Ainsi, cette opération valoriserait l'abonné ADSL de Club Internet entre 711
et 766 euros, contre seulement 576 euros pour un abonné AOL en septembre dernier
si l'on s'en tient au prix de l'acquisition. Soit un prix par abonné haut débit
au moins 25 % plus élevé. Mais ce qui est rare est cher. Et Club Internet est,
avec Alice (Telecom Italia), l'un des deux dernièrs FAI qui restent à consolider.
Un FAI qui bénéficie en outre d'une marque à forte notoriété.
Mis en vente début mars, Club Internet a d'ailleurs continué à valoriser sa marque
par une campagne télévisée.
Ce n'est pas la première fois que les Neuf Cegetel et Iliad entrent en confrontation
directe. Ils s'étaient déjà retrouvés face à face pour l'acquisition d'AOL France.
Si Iliad ne s'était pas particulièrement montré motivé à l'idée de racheter AOL,
ce ne fut pas le cas pour Club Internet. En effet, Iliad aurait formulé une offre
se situant entre 380 et 400 millions d'euros. C'est-à-dire suffisamment pour passer
la première sélection opérée par Deutsche Telekom pour l'obtention de sa filiale
française. Un stade que Noos-Numéricable n'avait pas atteint, pour avoir proposé
une offre trop basse. Alice (Telecom Italia), un moment pressenti pour se joindre
au bal des prétendants avait finalement reculé suite à la crise secouant sa maison
mère.
Dépassé par Neuf Cegetel dont le nombre d'abonnés ADSL
cumulé avec Club Internet atteint les 2,8 millions -chiffre au 1er février,
Iliad, avec 2,3 millions d'abonnés ADSL, doit maintenant compter sur sa
croissance organique pour gagner des parts de marché. Certes, Free gagne
plus de nouveaux clients que Neuf Cegetel chaque trimestre. Mais il lui faudra
sans doute plus de temps pour reprendre sa place de numéro 2 qu'après
le rachat d'AOL par son concurrent numéro 1. En effet, si cela lui avait
pris deux mois à l'époque, les analystes lui donnent dorénavant
un an et demi pour retrouver sa place. A moins que Free ne procède entre
temps à l'acquisition d'Alice. A moins que Neuf Cegetel ne casse une nouvelle
fois sa tirelire.