Crowdfunding : définition, sites et marché français…

Crowdfunding : définition, sites et marché français… Le crowdfunding ou financement participatif permet de récolter des fonds auprès de particuliers et entreprises. Les plateformes françaises les plus connues sont KissKissBankBank et Ulule.

[Mis à jour le 9 mars 2018 à 11h59]  La Commission européenne propose de créer des passeports européens pour certains acteurs du crowdfunding. '"Une licence de crowdfunding européenne aiderait les plateformes à gagner en envergure en Europe. Elles pourraient mettre en relation des investisseurs et entreprises à travers toute l'Europe, ce qui donnerait la possibilité aux entreprises et entrepreneurs de présenter leurs idées à un public plus large" , a déclaré Valdis Dombrovskis, commissaire européen à la stabilité financière, aux services financiers et à l'Union du marché des capitaux. Concrètement, une plateforme n'aura pas besoin de demander un agrément par pays européen. Un seul suffira pour exercer dans l'UE. Il suffira juste de le "passeporter", comme le font déjà d'autres fintech. Cette proposition couvre les campagnes ne dépassant par le million d'euros sur 12 mois. Le Parlement européen et les Etats membres doivent se prononcer sur ce draft mais aucune date n'a encore été arrêtée. 

Le financement participatif, ou crowdfunding, permet aux entreprises et particuliers de collecter des fonds pour un projet (économique, personnel, humanitaire…). En 2017, 336 millions d'euros ont été collectés via les plateformes de crowdfunding en France, d'après le baromètre annuel de KPMG et Financement Participatif France (FPF), qui recense une soixantaine de plateformes. C'est 43,6% de plus qu'en 2016. Cette progression est stable puisque entre 2015 et 2016,  la collecte globale avait augmenté de 40,1%. 

Définition du crowdfunding 

Le crowdfunding est un terme anglais qui désigne le financement participatif ou littéralement le financement par la foule. Il s'effectue principalement sur des sites Internet et il en existe trois formes.

  • Le plus connu du grand public est le don. Il peut être effectué sans ou avec récompense. En général, la récompense est plutôt symbolique (une mention de votre nom sur le site, un tee-shirt à l'effigie de l'entreprise…). Le don est recommandé pour tester son produit ou service sur le marché et connaître l'avis du public. Il permet aussi de créer un effet de levier sur d'autres financements (prêts bancaires, subventions...). 
  • La deuxième forme de crowdfunding est le crowdequity (ou investissement). C'est une prise de participation dans l'entreprise sous forme de capital, d'obligations ou de royalties. Elle est utile pour financer le développement d'un projet à caractère innovant ou peu prisé par les investisseurs traditionnels. La prise de participation ouvre droit dans certains cas à des avantages fiscaux pour les investisseurs. 
  • La troisième forme de crowdfunding est le crowdlending (ou prêt participatif) avec ou sans intérêt. Le prêt permet en général de financer des dépenses non prises en compte par les banques ou des projets d'investissements immatériels. Cependant, l'entreprise doit exister depuis au moins deux ans pour y prétendre notamment pour les prêts rémunérés. Le montant du prêt rémunéré est plafonné par la loi à 2 000 euros par individu et à 5 000 euros pour le non rémunéré.
En 2017, 58,1% des fonds collectés en crowdfunding était du prêt. © JDN / KPMG et FPF

Fonctionnement d'une plateforme de crowdfunding 

Le fonctionnement d'une campagne de crowdfunding est simple. Le porteur de projet ouvre un compte sur le site qui lui convient le mieux. Il précise le mode de financement (si la plateforme en propose plusieurs) et le montant désiré. Une campagne ne peut pas durer indéfiniment, la plateforme décide donc de la durée maximale d'une campagne. Le financeur doit aussi ouvrir un compte sur la plateforme. A la fin de la durée de la campagne, si le montant demandé a été atteint, le compte du financeurs est débité et le porteur de projet reçoit les fonds. Si l'objectif n'a pas été atteint, le porteur de projet ne reçoit pas les fonds. De son côté, la plateforme prend une commission sur le montant des sommes récoltées (en général entre 5 et 12%) si l'objectif est atteint. 

Le crowdfunding en France

En 2017, plus d'1,6 million de personnes ont permis de financer 24 126 projets (contre 21 375 en 2016). Le prêt participatif, ou crowdlending, a amassé le plus de financements. Il  représentait 58,1% (soit 195,3 millions d'euros) de la collecte totale, loin devant le don et ses 24,6% (82,8 millions d'euros) et le crowdequity, ou prise de participation sous forme de capital, et ses 17,3% (58 millions d'euros). En un an, les fonds collectés en crowlending ont doublé alors que ceux en crowdequity ont diminué de 15%. Le don a quant a lui augmenté de 20% entre 2016 et 2017.

Entre 2017, 336 millions d'euros ont été collectés en crowdfunding, contre 167 millions en 2015. © JDN / KPMG et FPF

Comme en 2016, le secteur économique capte la majorité des financements issus du crowdfunding avec 261 millions d'euros collectés. Les projets immobiliers et environnementaux concentrent deux tiers des projets. Les secteurs culturel et social ont respectivement collectés 45 et 30 millions d'euros en 2017.

En 2017, plus de 77% des projets financés concernaient le secteur économique. © JDN / KPMG et FPF

En 2017, 2,6 millions de participations financières à un projet ont été enregistrés. Les projets financés par le don sans récompense ont par exemple collecté en moyenne 4 000 euros, comme le précise le tableau ci-dessous. 

Montant moyen de la collecte par projet en 2017 (en euros)
Don avec récompense 4 785
Don sans récompense  4 001
Investissement en capital 417 780 
Investissement en royalties 41 918
Prêt non rémunéré 1249
Prêt rémunéré 121 706 
Prêt sous forme de minibons 198 608
Prêt sous forme d'obligations 487 397

Les sites de crowdfunding

En France, il existe une soixantaine de sites de crowdfunding. Une majorité d'entre eux sont des sites généralistes. Les plus connues sont KissKissBank et Ulule en France. Aux Etats-Unis, Kickstarter et Indiegogo sont leaders dans leur secteur. Voici une liste non-exhaustive des plateformes généralistes françaises.

Typologie de crowdfunding  Plateformes généralistes françaises
Don  KissKissBankBank, Tributile, Ulule
Prêt Anaxago, Bolden, ClubFunding, Credit.fr, Lendix, Lendopolis, Les Entreprêteurs, Look&Fin, Options, Pretup, Prexem, Tributile, Unilend, WeShareBonds
Investissement  ABFunding, Anaxago, Bulb in Town, kiosktoinvest, Mynewstartup, My Win, Outremer Funding, Sowefund, Wiseed 

Il existe également des plateformes thématiques (agriculture, immobilier, développement durable…) et des plateformes régionales. Par exemple, GwenneG est une plateforme de financement participatif dédiée aux projets bretons.

Kickstarter, le leader du crowdfunding   

Kickstarter est la première plateforme de crowdfunding dans le monde. Créée en 2009 à New York, elle a financé à ce jour plus de 126 000 projets et collecté plus de 3 milliards de dollars. Elle propose uniquement du financement participatif par don et compte 13 catégories : films, musique, technologie, mode… Elle rassemble une communauté de 13 millions de financeurs à travers le monde. La plateforme US prélève une commission de 5% sur les projets et le taux de réussite moyen s'élève à 35,8% début 2017. La version française de Kickstarter a été lancée en mai 2015 mais le succès n'est pas encore au rendez-vous. En 2016, elle a levé 10 millions d'euros, alors que le Français Ulule a collecté 25 millions d'euros.  La plateforme est aussi présente dans 14 autres pays européens (Royaume-Uni, Pays-Bas, Danemark, Irlande, Allemagne, Belgique…).  

KissKissBankBank et Ulule 

KissKissbankbank est une des plateformes les plus populaires en France. Créée en septembre 2009, elle a permis de financer plus de 111 000 projets à ce jour pour un total de 81 millions d'euros. Elle revendique 1,37 million de "KissBankers", surnom donné à ses financeurs. Plus de 30 000 projets ont déjà été financés. Certains sont très célèbres comme le film documentaire "Demain" réalisé par Mélanie Laurent et Cyril Dion. En 60 jours, ils ont collecté 444 390 euros auprès de 10 266 personnes. C'est bien plus que leur objectif de départ qui était de 200 000 euros.

Le film documentaire "Demain" a collecté 444 390 euros en 60 jours sur KissKissBankBank. © Capture d'écran JDN

En juin 2017, la plateforme a été rachetée par La Banque Postale pour un montant non communiqué. La banque française a également acquis les deux autres plateformes de KissKissBankBank : Hellomerci (projets personnels) et Lendopolis (financement de TPE/PME). 

KissKissBankBank a un sérieux concurrent : Ulule. Fondée par Alexandre Boucherot en octobre 2010, Ulule est une plateforme de crowdfunding généraliste qui propose une dizaine de catégories (culture, social, entrepreneuriat…). Depuis sa création, plus de 22 000 projets ont été financés sur la plateforme pour un montant total de 106 millions d'euros. Disponible en huit langues, la plateforme tricolore compte plus 2 millions de membres dans le monde. Le taux de succès moyen des projets s'élève à 65%, un peu moins que KissKissBankBank et ses 70%. L'équipe est dispersée entre Paris, Montréal, Barcelone, Rome et Bruxelles. En 2016, Ulule a lancé une autre plateforme, Okpal, dédiée aux projets personnels. 

Le crowdfunding immobilier 

Le crowdfunding immobilier permet aux particuliers et aux professionnels d'investir collectivement dans des projets immobiliers. C'est une forme de crowdlending car c'est un prêt collectif auprès d'un promoteur immobilier. Les financeurs souscrivent à un emprunt obligataire émis par la société mère du promoteur immobilier ou par une société de projets. Le taux de rendement contractuel est fixé en amont du projet. Il avoisine environ 10% par an, ce qui est très avantageux. Les investisseurs récupèrent le montant de leur souscription ainsi que les intérêts perçus une fois que le projet est terminé et commercialisé (en général entre 12 et 24 mois). En 2017, 101 millions d'euros ont été collectés sur 23 plateformes de crowdfunding, selon un baromètre publié par Anaxago d'après des chiffres de l'agrégateur HelloCrowdfunding). Un montant en hausse de 83% par rapport à 2016. Le marché est dominé par deux acteurs, Wiseed et Anaxago. Cela n'empêche pas de nouveaux acteurs d'entrer sur le marché comme Outremer Funding, une plateforme spécialisée dans la construction de logements pour accéder à la propriété en outre-mer, lancée début avril par le groupe NTD. 

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